[제약바이오] 지아이이노베이션 공모주 청약 - 수요예측, 기관경쟁률, 청약일정, 회사 정보
오늘과 내일, 지아이이노베이션 상장을 위한 청약이 진행된다. 지아이이노베이션의 공모주 청약 정보 (수요예측, 기관경쟁률, 청약일정, 확정공모가 등) 및 회사에 대해 알아보자.
지아이이노베이션 일반 공모 정보
♣ 희망공모가: 16,000원 ~ 21,000원
♣ 수요예측: 2023.03.15 ~ 2023.03.16
♣ 기관경쟁률: 26.7:1
♣ 확정공모가: 13,000원
♣ 주관사: NH 투자증권, 하나증권, 삼성증권
♣ 일반 공모청약일: 2023.03.21 ~ 2023.03.22
♣ 총 공모주식수: 2,000,000주 (신주 100%) - 기관투자자에 75%인 150만주, 일반투자자에 25%인 50만주 배정
♣ 청약 증거금률: 50%
♣ 최소 청약 단위: NH투자증권은 10주, 하나증권과 삼성증권의 경우는 20주
♣ 납입일: 2023.03.24
♣ 상장일: 2023.03.30
♣ 상장 개요: 지난해 4월 코스닥 상장을 위해 예비 심사 청구서를 제출하여 지난달 29일 예비심사를 통과했다.
수요예측 결과 공모가는 13,000원으로 확정 되었으며, 이는 공모가 희망밴드(1만6000~2만1000원) 하단가격 보다 약 20% 낮은 수준으로 확정공모가 기준 공모규모는 260억원이며, 상장 몸값은 2861억원 수준으로 결정되었다.
기존 Pre-IPO 기업가치가 1조원 수준으로 거론되던 것에 비해 훨씬 낮은 수준의 몸값이다.
상장 직후 유통물량이 60% 수준으로 많아 주의할 필요가 있다.
이번 상장으로 조달한 자금은 주요 파이프라인의 임상시험, 후속 파이프라인 연구개발(R&D), 연구설비 확충에 사용될 계획이다. 지아이이노베이션 측에 따르면 회사는 이미 여러 차례의 펀딩을 통해 지난해 말 기준 1,136억원의 자금을 확보하여 추가 펀딩이나 기술이전 없이도 2025년까지 운영이 가능하다고 한다.
지아이이노베이션은 어떤 회사인가?
♣ 회사 소개: 이중 융합 단백질 기술 'GI-SMART™'을 기반으로 차세대 면역치료제를 연구개발하는 바이오벤처
♣ 설립: 2017년
♣ 파이프라인: 아직 상업단계의 약물이 없고 전임상 및 초기 임상 단계의 파이프라인만 가지고 있다.
(1) 면역항암제 'GI-101’ (IL-2/CD80): 암세포를 인식하고 제거하는 T세포의 활성화를 촉진하는 이중 융합 단백질. 현재 한국과 미국에서 임상 1/2 상을 진행 중.
(2) 알레르기 치료제 'GI-301’ (IgE Trap): 히스타민 분비를 억제하고 염증 반응을 감소시키는 이중 융합 단백질. 한국에서 임상 1 상을 진행 중.
(3) 면역항암제 'GI-102’: T 세포의 활성화와 암세포의 죽음을 동시에 유도하는 이중 융합 단백질. 현재 전임상 단계.
♣ 향후 계획: 2028년까지 글로벌 대형 제약회사를 대상으로 5건의 추가 기술수출 ( 라이선싱 아웃 ) 을 추진할 계획.
이번 청약에 대한 개인적인 생각
(1) 파이프라인 기전: 개인적으로 지아이이노베이션의 파이프라인은 물질의 기전(Mechanism of Action) 측면에서 아직 상업적으로 검증된 타겟들이 아니다. 한마디로 IL-2나 CD80 등은 아직 팔리고 있는 약물이 없는 완전 새로운 기전이라는 거다. 이럴 경우에는 임상적으로 부담이 가중되기 때문에 더욱 조심스레 접근해야 하는데, 아직 임상 초기 단계 물질이라 더욱 리스크 부담이 커 보인다. 지아이이노베이션의 단백질 기술력 자체는 좋을 수 있으나 기전의 측면에서는 좀 리스크가 있어 보인다.
(2) 제약바이오 주식: 요즘 시장에서 제약바이오는 그닥 인기있는 테마라고 볼 수 없다. 요즘은 SVB나 크레딧스위스 뱅크 이슈도 있고 또 한국 시장은 워낙 2차전지 위주로 장이 흘러가고 있어서 만약 제약바이오에 투자할 거라면 정말로 잘 알아보고 큰 이벤트나 호재를 앞두고 있는 회사에만 투자하는 게 좋지 않을까 한다.
그래서 결론적으로 나는 이번 지아이이노베이션 청약에는 참여하지 않을 듯 싶다.